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企业上市前为何需要私募融资?

浏览次数:264 分类:上市融资

在我国,私募股权融资一般都是因为企业目前不能公开上市融资,或者条件不够,或者行业限制,或者其他原因而不得已的融资。因为私募股权融资的市盈率较低,没有公开市场融资的市盈率高,所以如果可以公开上市融资的话,企业一般情况是不会引进私募股权投资者的。

那么,市盈率的高低有什么意义呢?既是融同样多的资金,通过私募融资所稀释的股权较多,通过公募融资所稀释的股权相对较少。

 

企业上市前为何需要私募融资?

 

举个例子,假设私募股权融资的市盈率为8倍,公开市场融资的市盈率为20倍,企业需要的融资金额为8000万元,企业就融资时候的年净利润预计为5000万元。
那么私募股权融资,则融资8000万元需要稀释的股权为:
1. 需要稀释的股权比例=8000万元/企业市值;
2. 企业市值=净利润5000万元*8倍=4亿元;
3. 需要稀释的股权比例=8000万元/企业市值=8000万元/2.4亿元=33.3% 。

 

如果是公开市场融资,同样融资8000万元需要稀释的股权为:
1. 需要稀释的股权比例=8000万元/企业市值;
2. 企业市值=净利润5000万元*20倍=10亿元;
3. 需要稀释的股权比例=8000万元/企业市值=8000万元/10亿元=8% 。

通过以上对比可以发现,显然企业家如果能稀释8%的股权就能融资8000万元的话,他们肯定不会稀释33.3%的股权去融资同样的数额。

 

企业上市前为何需要私募融资?

 

因此,选择私募融资方式的企业家,一般都是因为他目前不能够达到公司上市的条件,不能能公募融资而进行私募融资的,而私募的目的也是为了公司能够发展壮大,可以达到公司上市的规定和要求,然后上市后进行公募融资。

所以,公司上市前需要私募融资的主要体现有:
1、为了实现公司的加速发展,以达到发行上市要求;
2、实现资产的重组;
3、促进公司健全治理、提高发行价格;
4、投资者可以为企业带来其他资源。

 

企业上市前为何需要私募融资?

 

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